Retail Insolvencies - 50% of Jobs Saved

20 August 2012

An interesting bit of research from R3, the insolvency trade body, has shown that since 2011 large retail insolvencies have resulted in 50% of the jobs being saved.  I suppose it depends on whether you are a glass half empty or half full sort of person but this is generally better than many people expect.  R3 has been tracking the staffing impacts at major retail collapses such as Blacks, Aquascutum, Clinton Cards and Game Group.

In general, it can be said that the more flexible insolvency regime since 2002 has helped business survive.   The use of CVAs and pre pack administrations have also helped.

R3 said that many retailers have portfolios that are too large and the rents agreed were at the pre 2008 crisis.  This has meant that many companies have had a debt burden that they simply have not been able to maintain.    Woolworths was the most high profile collapse where all stores were shut down.  It should be remembered, of course that there are many smaller retailers that are simply not going to be bought up or have the ability to restructure and landlords need to be more flexible in their approach

The figures are as below.

Major Retail failures 2011/12<o:p></o:p>
Pre-Insolvency<o:p></o:p>
Post-insolvency <o:p></o:p>
Company<o:p></o:p>
Stores<o:p></o:p>
Employees<o:p></o:p>
Stores<o:p></o:p>
Employees<o:p></o:p>
Blacks / Millets<o:p></o:p>
313<o:p></o:p>
3,885<o:p></o:p>
224<o:p></o:p>
2,750<o:p></o:p>
Focus DIY<o:p></o:p>
180<o:p></o:p>
4,000<o:p></o:p>
55<o:p></o:p>
1,000<o:p></o:p>
Habitat<o:p></o:p>
33<o:p></o:p>
750<o:p></o:p>
3<o:p></o:p>
150<o:p></o:p>
Homeform+<o:p></o:p>
160<o:p></o:p>
1,300<o:p></o:p>
50<o:p></o:p>
740<o:p></o:p>
Jane Norman<o:p></o:p>
89<o:p></o:p>
1,600<o:p></o:p>
33<o:p></o:p>
1,200<o:p></o:p>
La Senza<o:p></o:p>
146<o:p></o:p>
2,600<o:p></o:p>
60<o:p></o:p>
1,300<o:p></o:p>
Past Times<o:p></o:p>
47<o:p></o:p>
1,500<o:p></o:p>
Nil<o:p></o:p>
Nil<o:p></o:p>
Peacocks<o:p></o:p>
614<o:p></o:p>
7,500<o:p></o:p>
388<o:p></o:p>
4,320<o:p></o:p>
Oddbins<o:p></o:p>
139<o:p></o:p>
600<o:p></o:p>
43<o:p></o:p>
150<o:p></o:p>
TJ Hughes<o:p></o:p>
57<o:p></o:p>
4,000<o:p></o:p>
15<o:p></o:p>
1,800<o:p></o:p>
Stylo Barratt<o:p></o:p>
191<o:p></o:p>
3,840<o:p></o:p>
90<o:p></o:p>
2,240<o:p></o:p>
Hawkins Bazaar<o:p></o:p>
65<o:p></o:p>
380<o:p></o:p>
8<o:p></o:p>
80<o:p></o:p>
GAME<o:p></o:p>
610<o:p></o:p>
6,000<o:p></o:p>
333<o:p></o:p>
3,896<o:p></o:p>
Alexon*<o:p></o:p>
75<o:p></o:p>
3,000<o:p></o:p>
50<o:p></o:p>
2,700<o:p></o:p>
Clinton Cards<o:p></o:p>
784<o:p></o:p>
8,000<o:p></o:p>
400<o:p></o:p>
4,500<o:p></o:p>
Updated figures<o:p></o:p>
Julian Graves (Deloitte)<o:p></o:p>
189<o:p></o:p>
755<o:p></o:p>
n/a - still trading<o:p></o:p>
n/a<o:p></o:p>
Allders of Croydon (Duff & Phelps)<o:p></o:p>
1<o:p></o:p>
330<o:p></o:p>
n/a - still trading<o:p></o:p>
n/a<o:p></o:p>

Group.

If you are retailer and you would like to find out how you can save your business and jobs read our Retailer Rescue Pages